通讯设备作为元宇宙发动机，仍需 5G 推进乃至 6G 部署。元宇宙的发展也将推动对通讯、数据中心等基础设施的强大需求，而中国三大运营商对元宇宙也展开初步布局。
当前 5G 建设稳步发展，但元宇宙成熟形态需 6G 全球覆盖（预计 6G 2030 年有望商用）。

目前中国的 5G 部署快于其他国家，但今年中国 5G 基站招标晚于预期。与去年 3.5GHz 和
2.6GHz 为主的基站招标相比，今年的招标主要以 2.1GHz 和 700MHz 为主。虽然基站规格
有所下降，但并未影响到通讯设备商的盈利能力。预计三大运营商的资本开支明年还
会保持和今年相似的一个水平。在 5G 商通推进的现阶段，AR/VR 产业若能爆发，或将对
5G、数据中心行业起到强力的推动作用。

此外，受全球流量的增长驱动，国内外数据中心持续加大资本开支投入，加快 400G 和
200G 等高端光模块的部署，海外重点客户需求尤其旺盛。根据 Lightcounting 预测， 光模块市场规模将从 2020 年的 80 亿美元增加到 2026 年的 145 亿美元 (CAGR 为 10.4%)。